CARNESCHI - S.P.A.-
CARNESCHI - S.P.A.-
SOCIETA' PER AZIONI
VIALE DEI PINI, 11/13    RIMINI (RI)
PRODUZIONE DI METALLI DI BASE NON FERROSI, COMPRESI I SEMILAVORATI
BILANCIO ORDINARIO D'ESERCIZIO al 31/12/2012
grado di
patrimonializzazione
0,72
Il Patrimonio Netto, a paragone del Totale Passivo, evidenzia un eccellente       orienta
mento  verso il capitale proprio
Indice del margine
di struttura primario
5,06
Il raffronto dei valori di Attivo Fisso e Patrimonio Netto raffi
gura un eccellente scenario   della   strut
tura patrimoniale
Rapporto
corrente
5,49
Il totale dell'Attivo Corrente rispetto al Passivo Corrente raffi
gura un eccellente scenario di liquidità dell'Impresa
indice di
liquidità secca
2,67
L'Attivo Corrente al netto delle Rimanenze
presenta un  dimensio
namento eccellente  rispetto al Passivo Corrente
La struttura patrimoniale dell'Impresa presenta un ottimo equilibrio fra le sue varie componenti, fatto questo ben evidenziato dalla presenza di indici finanziari tutti nell'intervallo di valori positivi e/o eccellenti.
Return on equity
(R.O.E.)
14,46%
La redditività del Capitale proprio è eccellente, cioè molto superiore al minimo tasso atteso per remunerare il rischio-Impresa
Return on investment
(R.O.I.)
16,63%
Il bilancio fra reddito della gestione caratte
ristica  e  oneri  finan
ziari generati da capitale proprio e di terzi è eccellente
M.O.L. / Valore
produzione caratter.
2,78%
Il MOL, al lordo di tutti  i  costi  caratteri
stici non monetari, delinea uno scenario critico sulla gestione caratteristica
Return on sales
(R.O.S.)
1,96%
Il Risultato Operativo, raffrontato  con il tota
le del Valore della Produzione   Caratteri
stica, delinea uno scenario negativo
Il Conto Economico dell'Impresa presenta un sufficiente equilibrio fra le sue varie componenti, fatto questo evidenziato dalla presenza di indici finanziari concentrati nell'intorno dei valori neutrali.
Degli 8 Indici Finanziari commentati, 6 sono nell'intervallo di valori ottimale, 0 in quello neutrale e 2 in quello rischioso, come si può graficamente rilevare nel diagramma a torta riportato a lato. Considerato che il giudizio sullo Stato Patrimoniale è ottimo e quello del Conto Economico è sufficiente, da ciò si deduce che gli aspetti positivi dell'Impresa sono decisamente prevalenti su quelli negativi.
In funzione di tutto quanto sopra il giudizio complessivo sul Bilancio della Impresa sotto analisi risulta essere: BUONO
STATO PATRIMONIALE - ATTIVO 2012 % sul totale
A.F. Attivo Fisso 11.764.574,00 14,22%
A.C. Attivo Corrente (o Circolante) 70.957.372,00 85,78%
di cui: RIM. Rimanenze 36.498.227,00 44,12%
L.D. Liquidità Differite 23.521.141,00 28,43%
L.I. Liquidità Immediate 10.938.004,00 13,22%
TOTALE ATTIVO 82.721.946,00 100,00%
STATO PATRIMONIALE - PASSIVO 2012 % sul totale
P.N. Patrimonio Netto
(Capitale Sociale al netto dei crediti verso soci per versamenti ancora dovuti)
59.545.909,00 71,98%
P.M.L. Passivo Consolidato
(o a Medio/Lungo termine)
10.261.462,00 12,40%
P.C. Passivo Corrente
(o a Breve termine)
12.914.575,00 15,61%
TOTALE PASSIVO 82.721.946,00 100,00%
Stato Patrimoniale riclassificato
A.F. (14,22%)
A.C. (85,78%)
RIM. (44,12%)
L.D. (28,43%)
P.N. (71,98%)
P.M.L. (12,40%)
P.C. (15,61%)
Conto Economico riclassificato
Conto Economico 2012 % sul totale
V.P.C. Valore della produzione caratteristica
(al netto di altri ricavi)
561.119.475,00 100,00%
- costi operativi monetari 545.525.475,00 97,22%
M.O.L. Margine Operativo Lordo 15.594.000,00 2,78%
- ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (costi non monetari) 4.591.460,00 0,82%
R.O. Risultato operativo 11.002.540,00 1,96%
+/- componenti accessorie e straordinarie (costi e ricavi non caratteristici) 1.793.361,00 0,32%
R.L. Risultato al lordo delle imposte 12.795.901,00 2,28%
- oneri tributari 4.187.013,00 0,75%
R.N. Risultato netto
(utile/perdita di bilancio)
8.608.888,00 1,53%
STATO PATRIMONIALE - ATTIVO 2012 % sul totale
Attivo fisso caratteristico 11.446.680,00 13,84%
A.F. Immobilizzazioni immateriali 186.182,00 0,23%
A.F. Immobilizzazioni materiali 10.967.269,00 13,26%
A.F. Crediti strumentali e oltre l'esercizio 293.229,00 0,35%
Attivo fisso non caratteristico 103.608,00 0,13%
A.F. Partecipazioni 103.608,00 0,13%
A.F. Azioni proprie 0,00 0,00%
A.F. Altre immobilizzazioni finanziarie 0,00 0,00%
Rimanenze 36.498.227,00 44,12%
RIM. Materie prime
36.178.412,00 43,73%
RIM. Semilavorati e prodotti finiti
319.815,00 0,39%
RIM. Lavori in corso 0,00 0,00%
Liquidità differite 23.735.427,00 28,69%
A.F. L.D. Crediti commerciali e diversi 23.735.427,00 28,69%
L.D. di cui: a breve termine 23.521.141,00 28,43%
A.F. L.D. verso clienti 20.311.785,00 24,55%
L.D. Ratei e risconti attivi 214.286,00 0,26%
Liquidità immediate 10.938.004,00 13,22%
L.I. Attività finanziarie 0,00 0,00%
L.I. Disponibilità liquide 10.938.004,00 13,22%
TOTALE ATTIVO 82.721.946,00 100,00%
STATO PATRIMONIALE - PASSIVO 2012 % sul totale
P.N. Patrimonio Netto (Capitale Sociale al netto dei crediti
verso soci per versamenti ancora dovuti)
59.545.909,00 71,98%
P.M.L. Debiti verso banche a medio/lungo termine 0,00 0,00%
P.M.L. P.C. Debiti diversi da quelli verso banche
16.578.405,00 20,04%
P.C. Fondo imposte, rischi e oneri 2.530.506,00 3,06%
P.M.L. Fondo TFR 1.503.316,00 1,82%
P.M.L. P.C. Debiti commerciali e diversi
12.506.484,00 15,12%
P.C. di cui: a breve termine 6.278.844,00 7,59%
P.M.L. P.C. verso fornitori 6.278.844,00 7,59%
P.C. Ratei risconti passivi 38.099,00 0,05%
P.C. Debiti verso banche a breve 6.597.632,00 7,98%
TOTALE PASSIVO 82.721.946,00 100,00%
Conto Economico 2012 % sul totale
Valore della produzione caratteristica
(al netto di altri ricavi)
561.119.475,00 100,00%
di cui Ricavi 558.810.324,00 99,59%
Variazione delle rim. di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti -255.161,00 -0,05%
Variazioni dei lavori in corso
0,00 0,00%
Costruzioni interne 2.564.312,00 0,46%
– costi operativi monetari 545.525.475,00 97,22%
di cui Consumi materie
525.052.389,00 93,57%
Spese generali
14.980.101,00 2,67%
Costo del personale
5.492.985,00 0,98%
Margine Operativo Lordo 15.594.000,00 2,78%
– ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (costi non monetari) 4.591.460,00 0,82%
Risultato operativo 11.002.540,00 1,96%
+/– componenti accessorie e straordinarie (costi e ricavi non caratteristici) 1.793.361,00 0,32%
di cui Saldo proventi/oneri non caratteristici (altri ricavi)
625.122,00 0,11%
Saldo proventi/oneri finanziari
1.117.364,00 0,20%
Rettifiche valore attività finanziarie 0,00 0,00%
Saldo proventi/oneri straordinari 50.875,00 0,01%
Risultato al lordo delle imposte 12.795.901,00 2,28%
– oneri tributari 4.187.013,00 0,75%
Risultato netto (utile/perdita di bilancio) 8.608.888,00 1,53%
I) Indici di struttura 2012
Grado di patrimonializzazione 0,72
Indice dei debiti verso banche 0,10
Rapporto corrente 5,49
Indice di liquidità secca (Acid Test) 2,67
Margine di tesoreria 21.544.570,00
Margine di struttura primario 47.781.335,00
Margine di struttura secondario 58.042.797,00
Indice del margine di struttura primario 5,06
Indice del margine di struttura secondario 5,93
Intensità del capitale 0,15
II) Indici di redditivita' 2012
R.O.E. - Reddività capitale proprio 14,46%
R.O.I. - Reddività capitale investito 16,63%
R.O.S. - Reddività sui ricavi 1,96%
M.O.L./Fatturato 2,78%
Incidenza della gestione non caratteristica 0,78
III) Indici di efficienza 2012
Indice di rotazione del capitale investito 6,78
Indice di rotazione dell'attivo corrente 7,91
Indice di rotazione dell'attivo immobilizzato 47,70
Indice di rotazione dei crediti 23,35
Indice di rotazione delle scorte 15,37
Indice di rotazione dei debiti 43,62
IV) Indici di durata (in giorni) 2012
Durata dei crediti 15,63
Durata delle scorte 23,74
Durata dei debiti 11,09
Durata del ciclo finanziario 28,28
Criteri di riclassificazione usati
nella riorganizzazione dei dati di bilancio
Nell'Attivo le poste sono riclassificate secondo un criterio di crescente liquidità, intesa come loro capacità ad essere velocemente monetizzabili, e separate tra attività caratteristiche e non. In particolare, le voci non connesse all'attività tipica si ritrovano tutte in "Attivo fisso non caratteristico".
Nel Passivo le varie tipologie di debito sono ordinate in termini di esigibilità crescente e separate a seconda che generino o meno espliciti oneri finanziari. Lo scopo ultimo è quello di separare le fonti di capitale onerose (patrimonio netto e debiti finanziari) da quelle non onerose (tutti gli altri debiti).
Nota: i "Crediti verso Soci per versamenti ancora dovuti" (prima macrocategoria dell'Attivo dello S.P. secondo gli schemi civilistici), qualora presenti, sono portati a diminuizione del Patrimonio Netto. In tal caso il Tot. Attivo dello S.P. riclassificato differisce da quello del bilancio depositato in C.C.I.A.A.
La riclassificazione del Conto Economico è stata effettuata con lo scopo precipuo di ottenere dei risultati intermedi della gestione tipica (o caratteristica) dell'Impresa, quella -per intendersi- legata al ciclo aziendale di acquisto materie prime/trasformazione/vendita. Il dettaglio di tali risultati è via via esteso dal Valore della produzione caratteristica al Risultato operativo mediante aggregati non influenzati dai risultati delle gestioni accessorie e straordinaria. Queste ultime compaiono solo in coda al Conto Economico a completamento dei risultati di esercizio (Risultato netto). Ciò è fatto al fine di ottenere dei risultati e degli indici finanziari che prescindano da eventi straordinari e non ripetibili -che potrebbero alterare la visione d'insieme dell'andamento dell'impresa-, focalizzando principalmente l'attenzione sui dati che rappresentano il core-business dell'Impresa.
Definizioni di voci usate nella elaborazione di alcuni indici finanziari
Capitale investito netto Patrimonio netto + Debiti verso banche a breve + Debiti verso banche a M/L
Crediti Crediti commerciali e diversi + crediti verso controllate e collegate
Debiti Debiti commerciali e diversi
Indici di struttura
Grado di patrimonializzazione Patrimonio netto/Tot. Passivo
Indice dei debiti verso banche Debiti verso banche/Capitale investito netto
Rapporto corrente Attivo corrente/Passivo corrente
Indice di liquidità secca (Acid Test) (Liquidità immediate+Liquidità differite)/Passivo corrente
Margine di tesoreria Liquidità immediate+Liquidità differite-Passivo corrente
Margine di struttura primario Patrimonio netto-Attivo fisso
Margine di struttura secondario Patrimonio netto+Debiti a M/L termine-Attivo fisso

Indice del margine di struttura primario

Patrimonio netto/Attivo fisso
Indice del margine di struttura secondario (Patrimonio netto+Debiti a M/L termine)/Attivo fisso
Intensità del capitale Totale attivo/Valore produzione caratteristica
Indici di redditività
R.O.E. (Return on Equity) Risultato netto/Patrimonio netto
R.O.I. (Return on Investment) Risultato operativo/Capitale investito netto
R.O.S. (Return on Sales) Risultato operativo/Valore produzione caratteristica
M.O.L./Valore produzione caratteristica M.O.L./Valore produzione caratteristica
Incidenza della gestione non caratteristica Risultato netto/Reddito operativo
Indici di efficienza
Indice di rotazione del capitale investito Valore produzione caratteristica/Tot. Attivo
Indice di rotazione dell'attivo corrente Valore produzione caratteristica/Attivo corrente
Indice di rotazione dell'attivo immobilizzato Valore produzione caratteristica/Attivo immobilizzato
Indice di rotazione dei crediti Valore produzione caratteristica/Crediti
Indice di rotazione delle scorte Valore produzione caratteristica/Rimanenze
Indice di rotazione dei debiti (Consumi materie+spese generali+costo del personale)/Debiti
Indici di durata (in gIORNI)
Durata dei crediti Crediti/(Valore produzione caratteristica/365)
Durata delle scorte Rimanenze/(Valore produzione caratteristica/365)
Durata dei debiti Debiti/[(Consumi materie+spese generali+costo del personale)/365]
Durata del ciclo finanziario Durata crediti+durata scorte-durata debiti